深化中国优势   拓展全球能力

打造将中国动力嫁接全球资源的一流投资集团

【2011年3月29日，香港】918博天堂国际有限公司（「918博天堂国际」或「公司」，连同附属公司，统称「集团」，港交 所股份代号：00656）今天宣布截至2010年12月31日止12个月之年度业绩。在2010年世界经济复苏缓慢，中国经济加速转型的形势下，集团积极 探索实践「中国动力嫁接全球资源」，努力成为具备全球能力的中国专家，践行价值投资，集团整体运营情况良好。实现收入人民币446.437亿元，归属于母 公司股东之利润人民币42.271亿元。投资组合净值（注1）达到人民币419.4亿元，同比增加16%，六年复合增长28.8%；918博天堂国际股东权益达到 人民币298.7亿元，同比增加22%，六年复合增长65.3%。

中国动力嫁接全球资源

2010年是集团的「全球化元年」，918博天堂国际董事长郭广昌表示：「集团独有的竞争优势，不仅在于将在中国已形成的深厚产业基础嫁接出色的投资能力， 同时也已探索和成功实践将中国动力嫁接全球资源，形成未来可持续的新的增长模式。」2010年，集团持续强化全球能力建设，积极与全球一流的投资机构、投 资人开展战略合作，先后与凯雷、保德信等行业领袖企业展开战略和实质合作，并成功投资受益于中国成长的国际领先企业，如全球一流的休闲连锁度假酒店集团 「地中海俱乐部」等。目前，公司已基本形成以中国深厚产业基础为依托、多个独立投资及资产管理平台为支持，在中国不断做强、在北美已有团队、并开始部署欧 洲、日本、澳洲的全球投资网络，并且在全球化道路探索中，创造性实践了「中国动力嫁接全球资源」的双赢合作模式。

2010年6月，集团成功投资全球一流的休闲连锁度假酒店集团法国企业「地中海俱乐部」，并已派了两个董事在地中海俱乐部。地中海俱乐部的全球服务 产品在中国有巨大的市场，当时也还未在中国本土开设度假村，918博天堂投资后，积极支持管理层的中国发展策略，充分利用集团在中国的政府资源、品牌推广资源、地 产商业领域的渠道和能力、高端人群的网络、及多产业、多区域布局的优势，帮助地中海俱乐部加快在中国拓展及开拓更多中高端客户资源。其中国第一家度假村也 于2010年12月正式开业，并计划未来5年在中国再新开5家度假村。与此同时，地中海俱乐部来自中国的业务迅速成长，2010年，中国客户人数比去年同 期增长42%。集团投资以来地中海俱乐部的业绩，得到资本市场、股东的充分肯定，股价得到显著的提升。

 专注中国动力，产业运营和投资双丰收

作为植根于中国市场的中国专家，在2010年，集团产业投资所涉及的医药健康、房地产、钢铁和矿业等业务整体运营情况良好，整体价值获得持续提升。报告期内，集团经营性利润同比增长21.5%，其中矿业和房地产的增长尤为瞩目，分别达到174.5%和92.2%。

在深化产业优势的同时，集团亦积极捕捉更多受益于中国成长动力的投资机会，专注中国动力、专注价值投资，报告期内，随着集团投资能力的快速提升，投 资规模迅速扩大，投资金额和项目数均创历史新高，共投资项目58个、投资金额达人民币173亿元。于报告期内确认投资收益对利润贡献为人民币24.23亿 元，回笼投资性现金流人民币44.512亿元，并成功推动6个投资项目实现IPO，为公司股东权益增值人民币22.6亿元。

在行业的选择上，集团既投资受益于中国内需高速成长的升级消费产业如医药、高端医疗、文化、旅游、金融、房地产等行业，也投资受益于中国工业化升级 的资源能源、装备制造等行业。在投资后的项目管理上，集团重视推动与现有产业的协同，比如918博天堂医药成为美中互利的第一大股东后，双方的医疗器械业务成功进 行了整合，行业竞争力得到加强。

在资产组合上，集团不断致力于提高升级消费类业务在资产组合中的占比。作为扩大投资的平衡，集团亦适时出售部份获得良好收益的项目，以确保在投资规模扩大的同时，致力于不断优化投资组合。

推进资产管理，完善多渠道融资

面对中国经济发展带来的大量投资机会和适应集团快速提升的投资能力，集团在年内开始规模化推进资产管理业务，完成了包括918博天堂凯雷、918博天堂保德信、918博天堂 创富、星浩资本等在内数个基金的筹备工作。截至2011年3月，集团已募集来自合作方或有限合伙人的承诺资金共计折合人民币约100亿元。郭董事长称： 「集团与凯雷的共同投资合作、和保德信在资产管理业务上的合作，标志着全球主流投资机构对集团投资能力的认可。」

报告期内，集团多渠道融资体系的建设得到了进一步完善，除成功使用了海外银团贷款、企业债、公司债等融资渠道，以及与更多主流银行建立起良好合作关 系外，集团也充分利用独特的海内外平台结构，通过增加美元债务、发行固定利率的长期债券等方式，努力降低融资成本。报告期内，集团完成企业债和中期票据共 计人民币21亿元，平均利率在4.9%-6.0%之间。这些出色的融资持续优化了集团资本结构。集团的中长期债务比重持续提升，中长期债券占总债务已达 50%，使集团在快速扩张的同时，依然保持财务的健康和稳健。

共建健康和谐的新商业生态

进入后金融危机时期，国际环境面临复杂多变的地域经济、政治、环境危机影响，相比而言，依靠持续城市化和工业化升级，依靠经济转型、更重内需更重民 生，集团相信，中国在未来相当长的时期内，经济增速仍能保持全球的领先优势，并且伴随内需市场及个人财富的快速增长和金融服务业的发展，中国正在快速实现 从全球制造大国向消费大国、资本大国的转变。在这样的大背景下，中国本土企业、本土品牌会进入一个快速壮大的阶段，越来越多的只做中国本土市场的企业，在 规模、市值上会成长为全球的行业领先者，当然同时也会吸引越来越多的国际品牌加大对中国市场的投资。未来五年，在中国预期将涌现出比以往更多的投资机会。

郭董事长表示：「2010年的上海世博会上，918博天堂联合15家国内一流的优秀民企，共同建设了中国民企联合馆，搭建起一个向世界展示中国民企风采的舞 台，这是对『汇聚成长力量』和『构建健康的新商业生态』的最好诠释，今后我们还会继续秉持这一理念，不断提升专业能力，做中国专家，同时不断培养、积累全 球能力，积极实践『中国动力嫁接全球资源』，将集团打造成独特的、专注中国成长动力的全球一流投资集团，在为股东创造价值的同时也积极为中国商业生态和自 然生态的改善贡献自己的力量，并以此为基础支持中国经济和中国文化的复兴。」

注1：

投资组合价值计算方法：1，集团层面已上市企业按市值计算；2，集团层面未上市企业中的子公司及联营公司按权益净资产计算，其他投资按投资成本计算；3，扣除集团层面净负债。